Cuando empecé a interesarme por las finanzas, lo primero que me abrumó fue la cantidad de opciones que existen para invertir. Acciones, fondos, ETFs, criptomonedas, pisos, crowdfunding… ¿Por dónde empezar? ¿Qué es adecuado para alguien que empieza desde cero?
Después de estudiar el tema durante meses y analizar qué funciona mejor para el perfil del inversor español medio, he preparado esta guía ordenada de menor a mayor riesgo. El objetivo es que al terminar de leerla tengas claro qué tipo de inversión encaja con tu situación real, no con una situación ideal de manual.
Una advertencia importante antes de empezar: en España, las finanzas personales se enseñan poco o nada en el sistema educativo. Según un estudio de la OCDE de 2023, España obtiene una puntuación de 12,2 sobre 21 en alfabetización financiera, por debajo de la media europea. Eso significa que la mayoría de personas llegan a la vida adulta sin saber distinguir un fondo de inversión de un depósito. Esta guía intenta cambiar eso.
1. Letras del Tesoro y deuda pública española
Este es el punto de partida más conservador que existe y uno de los más desconocidos entre los inversores particulares en España, a pesar de que cualquier ciudadano puede acceder directamente a través del Banco de España o el Tesoro Público.
Las Letras del Tesoro son títulos de deuda emitidos por el Estado español a corto plazo (3, 6, 9 y 12 meses). El Estado te pide prestado tu dinero y te lo devuelve con intereses al vencimiento. En 2023 y 2024, las Letras del Tesoro a 12 meses llegaron a ofrecer rentabilidades superiores al 3,5% TAE, lo que las convirtió en una alternativa real a los depósitos bancarios.
Ventajas:
- Riesgo prácticamente nulo (está respaldado por el Estado español)
- Rentabilidad conocida desde el inicio
- Se puede contratar directamente en tesoro.gob.es sin intermediarios ni comisiones
- A partir de 1.000 euros
Inconvenientes:
- Dinero inmovilizado hasta el vencimiento
- Rentabilidad limitada, aunque competitiva en el entorno actual
- No adecuado para objetivos a largo plazo
Para quién es: Persona que tiene dinero ahorrado que no va a necesitar en 6-12 meses y quiere algo seguro con algo más de rentabilidad que una cuenta corriente.
2. Depósitos a plazo fijo
El producto más conocido y utilizado en España. Según el Banco de España, los depósitos a plazo siguen siendo el instrumento de ahorro más común entre los hogares españoles. Funcionan de forma sencilla: le prestas dinero al banco durante un tiempo pactado y este te lo devuelve con intereses.
Tras años con tipos de interés en mínimos históricos, a partir de 2023 los depósitos volvieron a ofrecer rentabilidades interesantes. Algunas referencias actuales en España (a principios de 2025):
- Openbank (Banco Santander): hasta un 2,77% TAE a 12 meses
- Raisin: plataforma que agrega depósitos de bancos europeos, con ofertas de hasta un 3,5% TAE
- MyInvestor: depósitos desde un 2,5% TAE
- WiZink: depósitos a plazo con rentabilidades competitivas
Los depósitos en entidades europeas están garantizados hasta 100.000 euros por titular y entidad a través del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) o equivalentes europeos.
Ventajas:
- Capital garantizado hasta 100.000 euros
- Rentabilidad fija y conocida desde el inicio
- Sin conocimientos financieros necesarios
Inconvenientes:
- Penalización si retiras el dinero antes del vencimiento
- Rentabilidad habitualmente inferior a la inflación a largo plazo
- No sirven para construir patrimonio a largo plazo
Para quién es: Dinero que no necesitas en el corto plazo (menos de 2 años) y que quieres tener protegido con algo de rentabilidad.
3. Fondos de inversión
Los fondos de inversión son el vehículo más utilizado en España para invertir más allá del depósito. Según la CNMV, el patrimonio total en fondos de inversión en España superó los 380.000 millones de euros en 2024, con más de 16 millones de partícipes.
Un fondo agrupa el dinero de muchos inversores y lo invierte en una cartera de activos (acciones, bonos, inmuebles, etc.) gestionada por profesionales. Existen fondos de todos los perfiles: desde los más conservadores (fondos monetarios o de renta fija) hasta los más agresivos (fondos de renta variable global).
La ventaja fiscal más importante de los fondos en España es el diferimiento fiscal: puedes traspasar dinero de un fondo a otro sin tributar por las ganancias. Solo pagas impuestos cuando reembolsas definitivamente. Esto los hace especialmente eficientes a largo plazo.
Algunas opciones populares en España para principiantes:
- Indexa Capital: gestión automatizada (roboadvisor) con fondos indexados desde 3.000 euros
- MyInvestor: fondos indexados de Vanguard y otros desde 1 euro
- Openbank: amplia oferta de fondos desde el propio banco
Ventajas:
- Diversificación inmediata desde cantidades pequeñas
- Ventaja fiscal del traspaso sin peaje fiscal
- Regulados y supervisados por la CNMV
- Gran variedad de perfiles
Inconvenientes:
- Comisiones de gestión (especialmente en fondos activos, que pueden llegar al 2% anual)
- Rentabilidad no garantizada
- Los fondos de gestión activa raramente superan a los índices a largo plazo
Para quién es: Inversor principiante que quiere empezar con poco dinero, diversificado y con gestión profesional.
4. ETFs (fondos cotizados en bolsa)
Los ETFs son fondos que replican un índice bursátil (como el S&P 500, el MSCI World o el Ibex 35) y cotizan en bolsa como si fueran acciones. Son el instrumento favorito de la inversión indexada y han ganado una popularidad enorme en los últimos años, también en España.
Su principal ventaja frente a los fondos de gestión activa es el coste. Mientras un fondo activo español puede cobrar entre un 1,5% y un 2% anual de comisión de gestión, un ETF indexado como los de Vanguard o iShares cobra entre un 0,07% y un 0,20%. A lo largo de 20 o 30 años, esa diferencia representa decenas de miles de euros.
Plataformas para comprar ETFs en España:
- Degiro: broker holandés regulado, con comisiones muy bajas. Un ETF del S&P 500 puede comprarse desde 1 participación
- Scalable Capital: broker alemán con cuenta gratuita y sin comisiones en muchos ETFs
- Interactive Brokers: opción más avanzada, muy usada por inversores con más experiencia
- MyInvestor: también ofrece ETFs además de fondos
Una diferencia importante respecto a los fondos: los ETFs no tienen traspaso fiscal en España. Cada vez que vendes un ETF y tienes ganancias, tributas. Esto los hace algo menos eficientes fiscalmente que los fondos para inversores que hacen muchos movimientos.
Ventajas:
- Comisiones muy bajas
- Diversificación global inmediata
- Total transparencia sobre qué contienen
- Liquidez muy alta
Inconvenientes:
- Sin traspaso fiscal (a diferencia de los fondos)
- Requieren cuenta en un broker
- Pueden generar comisión por cada compra
Para quién es: Inversor a largo plazo que quiere minimizar costes y no necesita hacer traspasos frecuentes entre carteras.
5. Acciones individuales
Comprar acciones significa adquirir una parte proporcional de una empresa. Si tienes una acción de Inditex, eres propietario de una fracción minúscula del grupo Zara. Si la empresa gana dinero y su valor sube, tus acciones valen más. Además, muchas empresas reparten parte de sus beneficios como dividendos.
El Ibex 35 es el principal índice bursátil español e incluye empresas como Inditex, Banco Santander, BBVA, Iberdrola, Repsol o Telefónica. También puedes invertir en empresas americanas, europeas o de cualquier parte del mundo a través de un broker.
Sin embargo, invertir en acciones individuales requiere un nivel de conocimiento y seguimiento que los fondos e ETFs no exigen. Elegir mal una empresa puede suponer pérdidas importantes. Warren Buffett, el inversor más famoso del mundo, ha dicho en múltiples ocasiones que la mayoría de inversores particulares obtendrían mejores resultados comprando un fondo indexado que intentando seleccionar acciones individuales.
Ventajas:
- Alto potencial de revalorización
- Dividendos como ingreso pasivo
- Control total sobre qué empresas tienes en cartera
Inconvenientes:
- Riesgo alto si no se diversifica bien
- Requiere análisis y seguimiento constante
- Emocionalmente difícil de gestionar en caídas del mercado
Para quién es: Inversor con conocimientos intermedios o avanzados, con tiempo para seguir las empresas y que ya tiene una base de fondos o ETFs.
6. Crowdfunding inmobiliario
Plataformas como Urbanitae, Housers o Civislend permiten invertir en proyectos inmobiliarios desde cantidades pequeñas (desde 250-500 euros) a través de internet. El inversor presta dinero a un promotor o adquiere una participación en un proyecto y recibe intereses o plusvalías al finalizar.
Las rentabilidades ofrecidas suelen estar entre el 8% y el 14% anual, lo que lo hace atractivo. Pero hay que entender bien el riesgo: si el proyecto fracasa o el promotor no puede pagar, puedes perder parte o todo lo invertido. No está garantizado por ningún fondo estatal.
En España, estas plataformas están reguladas por la CNMV bajo la normativa europea de plataformas de financiación participativa (Reglamento UE 2020/1503).
Ventajas:
- Acceso al mercado inmobiliario desde poco dinero
- Rentabilidades potencialmente altas
- Diversificación en varios proyectos
Inconvenientes:
- Riesgo de impago o quiebra del proyecto
- Baja liquidez (el dinero queda inmovilizado hasta el fin del proyecto)
- Menos regulación que los productos bancarios tradicionales
Para quién es: Inversor que ya tiene una base sólida en fondos o ETFs y quiere diversificar con una parte pequeña de su cartera en algo con más rentabilidad potencial.
Tabla comparativa: ¿qué inversión te conviene?
| Letras del Tesoro | Muy bajo | Baja | 3-4% (2024) | 1.000€ | IRPF al rescate |
| Depósito a plazo | Muy bajo | Baja | 2-3,5% | Variable | IRPF al rescate |
| Fondos de inversión | Bajo-Alto | Alta | Variable (según tipo) | Desde 1€ | Diferimiento fiscal |
| ETFs | Medio | Muy alta | 7-10% (largo plazo) | Desde 1 acción | IRPF al vender |
| Acciones | Alto | Muy alta | Variable | Desde 1 acción | IRPF al vender |
| Crowdfunding | Alto | Muy baja | 8-14% | Desde 250€ | IRPF al cobrar |
Por dónde empezar si no sabes nada: el camino lógico
Si partes de cero, este es el orden que tiene más sentido:
Paso 1: Asegúrate de tener un fondo de emergencia (3-6 meses de gastos) en una cuenta de ahorro líquida antes de invertir nada.
Paso 2: Si tienes menos de 5.000 euros para invertir, empieza con un fondo indexado global (que replique el MSCI World) a través de MyInvestor o Indexa Capital. Es simple, barato y diversificado.
Paso 3: Cuando te sientas cómodo y quieras optimizar costes, complementa o sustituye con ETFs a través de Degiro o Scalable Capital.
Paso 4: Solo cuando ya tengas experiencia y conocimientos, considera acciones individuales o crowdfunding con una parte pequeña de tu cartera.
No hay prisa. La inversión es un maratón, no un sprint.
Fuentes y referencias
- Banco de España – Estadísticas de depósitos y ahorro de los hogares: bde.es
- CNMV – Estadísticas de fondos de inversión en España: cnmv.es
- Tesoro Público – Letras del Tesoro: tesoro.gob.es
- OCDE – Informe de alfabetización financiera 2023: oecd.org
- Finanzas para Todos (CNMV + Banco de España): finanzasparatodos.es
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la inversión más segura en España? Las Letras del Tesoro y los depósitos bancarios garantizados por el FGD (hasta 100.000 euros por titular y entidad) son las opciones más seguras. El riesgo de perder el capital es prácticamente nulo en ambos casos.
¿Puedo invertir con 100 euros en España? Sí. Plataformas como MyInvestor permiten invertir en fondos indexados desde 1 euro. Con 100 euros ya puedes tener una cartera diversificada en miles de empresas de todo el mundo a través de un fondo que replique el MSCI World.
¿Qué diferencia hay entre un fondo de inversión y un ETF? Ambos invierten en una cesta de activos diversificados. La diferencia principal es que el ETF cotiza en bolsa (puedes comprarlo y venderlo en cualquier momento durante la sesión bursátil) y suele tener comisiones más bajas. El fondo tiene la ventaja del traspaso sin peaje fiscal en España.
¿Es mejor invertir en acciones del Ibex 35 o en un fondo global? Para la mayoría de principiantes, un fondo o ETF global (que incluya empresas de todo el mundo) es más recomendable que concentrarse solo en el Ibex 35. El índice español tiene una composición muy concentrada en banca, energía y telecomunicaciones, y ha tenido un rendimiento inferior al de índices globales como el S&P 500 o el MSCI World en las últimas décadas.
¿Cuándo tengo que pagar impuestos por mis inversiones? En España, solo tributas cuando vendes y obtienes una ganancia. Mientras mantienes la inversión, no hay impacto fiscal. Las ganancias tributan en la base del ahorro del IRPF: 19% hasta 6.000 euros, 21% entre 6.000 y 50.000 euros, 23% entre 50.000 y 200.000 euros, y 28% por encima. Los fondos de inversión tienen la ventaja adicional de que puedes traspasar entre fondos sin tributar.
¿El crowdfunding inmobiliario está regulado en España? Sí. Desde 2023, las plataformas de financiación participativa en España están reguladas bajo el Reglamento Europeo 2020/1503 y supervisadas por la CNMV. Antes de invertir en cualquier plataforma, comprueba que aparece en el registro oficial de la CNMV.